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            1号站平台登录地址-恩捷股份:同日本帝人签订专利授权协议 拓展海外动力锂电涂布膜供应

            admin 2020-02-14 279人围观 ,发现0个评论

            原标题:恩捷股份(002812):同日本帝人签定专利授权协议 拓宽海外动力锂电涂布膜供给

               公司近况

              公司2019 年11 月21 日于官网布告1,同日本帝人株式会社就在新能源轿车动力锂离子电池用处的溶剂型涂布阻隔阂范畴打开深化协作达到一致。一起签署了PVDF 系溶剂型涂布资料组成相关专利1号站平台登录地址-恩捷股份:同日本帝人签订专利授权协议 拓展海外动力锂电涂布膜供应以及相分离法涂布出产工艺相关专利授权合同

              谈论

              涂布膜供给海外存在专利壁垒,取得专利授权促进恩捷对海外涂布膜供给。锂电基膜及涂布膜均为精细化工产品,日韩企业深耕多年,构筑了必定的专利壁垒。如2019 年Celgard 申述Targary,及2018 年日本旭化成申述深圳市旭冉电子。日本帝人深耕溶剂型涂布膜10 多年,依据SNE 陈述,帝人在涂布专利数上全球范围内仅次于LG Chem,实力微弱。咱们以为恩捷具有高端涂布膜的制作才能,取得专利授权后有望完成对海外锂电企业的涂布膜供给。

              群众MEB 与特斯拉我国供给系统放量确认高,恩捷进入中心供给系统。在咱们对2020 年的展望中2,着重欧洲商场将进入高增长,国内合资特斯拉系统也将进入放量期。恩捷已完成对MEB 欧洲及特斯拉我国的中心供给商LG Chem 的动力锂电隔阂批量供给,海外放量确认性强,一起也是CATL 的重要锂电隔阂供给商。

              全球竞争力提高,咱们以为完成对海外供给结构优化带来量价双升。公司1-3Q19 供给的国内基膜半成品与涂布膜均价分别为1.81与2.73 元/平,供给海外的半成品与涂布膜可达3.89 与10.57 元/平。海外涂布膜价格可达国内的近3.9 倍,而半成品仅2.1 倍。公司当时本钱与规1号站平台登录地址-恩捷股份:同日本帝人签订专利授权协议 拓展海外动力锂电涂布膜供应划全球抢先,咱们以为取得世界抢先涂布专利授权叠加已具有的高端涂布膜制作才能,将进一步强化全球竞争力。

              由此,咱们以为此次取得专利授权将是公司事务开展的重要拐点,有望迈向海外涂布膜规划化供给,在隔阂价格下降的趋势下,产品结构晋级可完成对海外客户的量价双升。

              估值主张

              咱们以为同帝人在动力锂电涂布膜的协作与专利授权可强化公司全1号站平台登录地址-恩捷股份:同日本帝人签订专利授权协议 拓展海外动力锂电涂布膜供应球竞争力,并有望于2020 年完成对海外供给涂布膜。在隔阂价格下降趋势下,产品结构晋级驱动量价双升。咱们暂时保持心电图怎么看2019/2020 年8.01/10.4 亿元的盈余预期,但上调方针价14.9%至48 元,对应2019/2020 年48/37x P/E。当时股价对应2019/2020年40/31x P/E,有21.1号站平台登录地址-恩捷股份:同日本帝人签订专利授权协议 拓展海外动力锂电涂布膜供应5%的上行空间,保持跑赢职业评级。

              危险

              全球新能源车产销不及预期,公司海外出货量不及预期。

            (文章来历:我国世界金融

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            (责任编辑:DF406)

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